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GLI ERRORI DI WARREN BUFFET
LE 12 GRANDI DECISIONI DI WARREN BUFFET CHE HANNO GARANTITO IL SUCCESSO DI BERKSHIRE HATHAWAY
Warren Buffett ha sempre saputo individuare attività straordinarie che hanno garantito a Berkshire Hathaway rendimenti fuori misura. Tuttavia, ha anche imparato molto dai suoi errori nel corso degli anni.
Nella sua lettera annuale del 2022, Buffett ha ammesso che i risultati positivi di Berkshire sono stati il risultato di soli 12 grandi decisioni che ha preso negli ultimi 58 anni. Aziende come American Express, Coca-Cola e Apple hanno guidato la maggior parte dei risultati positivi del Berkshire.
Buffett sa bene che ci sono stati anche molti errori e investimenti sbagliati.
Nella sua lettera ha scritto:
“Ho commesso molti errori e, di conseguenza, la nostra vasta collezione di imprese è attualmente composta da poche imprese che hanno un’economia davvero straordinaria, molte che godono di ottime caratteristiche economiche.”
Inoltre, molte altre aziende in cui Buffett ha investito sono scomparse dal mercato, il loro prodotto non aveva il favore del pubblico.
Buffett non nasconde tutti questi errori, al contrario, li affronta con umiltà e li utilizza per migliorare le sue decisioni future, migliorando di conseguenza il suo processo decisionale.
Il primo errore di WARREN Buffett: un investimento di 200 miliardi di dollari in Berkshire Hathaway
Il primo degli errori di Warren Buffett è stato comprare un sacco di azioni di Berkshire Hathaway nel 1962, quand’era un’azienda tessile in crisi. In quel momento, aveva pensato di trarre profitto dalla chiusura di altri stabilimenti.
Nel 2010, ha rivelato che definiva quell’investimento un “errore da 200 miliardi di dollari”. In altre parole, se invece avesse optato per l’acquisto di una buona compagnia di assicurazioni, la sua holding varrebbe ora il doppio di quanto vale oggi.
Perché Google e Amazon mancano nel portafoglio di Buffett: una valutazione retrospettiva
Buffett ha ammesso di non aver una risposta adeguata riguardo alla mancanza di Google e Amazon nel suo portafoglio.
Nel 1999, Buffett aveva suggerito di essere prudenti, notando che alcuni prezzi delle azioni erano eccessivi. Il Nasdaq poi collassò del 75%, e Apple e Amazon persero oltre l’80% della loro capitalizzazione.
Tuttavia, Buffett ha perso la rapida crescita delle azioni tecnologiche negli ultimi 20 anni.
“Avrei dovuto comprarle molto tempo fa”, riferendosi ad Amazon, “Ma non ho compreso il potere del suo modello”.
Inoltre, Buffett ha detto agli investitori nel 2017 di aver commesso un errore non acquistando azioni del gigante tecnologico Google anni fa.
Il chiaro messaggio che traspare è quello di non trascurare le opportunità di investimento che si hanno di fronte.
ConocoPhillips: un investimento costoso nel settore energetico DI WARREN BUFFETT
Nel 2008, Buffett decise di investire in ConocoPhillips, sperando di sfruttare i futuri prezzi dell’energia. Tuttavia, il momento dell’acquisto non fu profittevole e determinò una perdita multimiliardaria per la sua società.
La differenza tra scegliere una grande azienda o un grande investimento sta nel prezzo pagato per acquistare le azioni. Nel 2008 i prezzi del greggio erano elevatissimi e, di conseguenza, le azioni delle compagnie petrolifere erano a livelli elevati, limitando l’apprezzamento possibile del valore di ConocoPhillips.
Gli investitori esperti sanno che i prezzi del petrolio sono estremamente volatili e le compagnie petrolifere sono soggette a cicli di espansione e contrazione, il che rende molti di loro restii ad investire in questo settore a lungo termine.
Nel 1989, Buffett ha acquistato azioni privilegiate di US Air, spinto dalla loro alta crescita dei ricavi. Tuttavia, l’azienda non ha pagato i dividendi che doveva, e solo grazie alla fortuna, Buffett ha venduto le sue azioni con profitto.
Ma, come scrive nella sua lettera del 2007, la fortuna ha guidato questo ritorno sull’investimento, e in realtà le aziende che richiedono grandi investimenti di capitale per crescere, come le compagnie aeree, possono essere fortemente cariche di debiti, lasciando ben poco agli azionisti e rendendole vulnerabili al fallimento se l’attività diminuisce.
Buffett ha affermato che gli investitori avrebbero dovuto starne distanti, invece di gettare denaro in un pozzo senza fondo attratti dalla crescita.
Dexter Shoes: l’errore DI WARREN BUFFETT costato 3,5 miliardi di dollari a Buffett
Nel 1993 Warren Buffett decise di investire in Dexter Shoes, un’azienda di scarpe. Tuttavia, questo investimento si rivelò un disastro perché Buffett aveva sottovalutato l’evoluzione del vantaggio competitivo dell’azienda, che scomparve presto.
Questo errore costò agli azionisti la perdita di ben 3,5 miliardi di dollari e Buffett affermò che questa fu probabilmente la sua peggiore scelta di investimento.
La lezione che Buffett trasse da questo episodio è che le aziende possono ottenere profitti elevati solo se hanno un vantaggio competitivo duraturo rispetto alle altre imprese del settore.
La lezione finale di WARREN Buffett: prendere decisioni implica la possibilità di sbagliare
In conclusione, il suo più grande insegnamento è stata l’accettazione degli errori come parte integrante del processo decisionale e il loro utilizzo nella crescita personale e professionale.
“Se non puoi sbagliare, non puoi prendere decisioni“, afferma Buffett.
