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L’INFLUENZA DEI FATTORI ESG PER GLI INVESTIMENTI
UN INTERESSANTE STUDIO MORNINGSTAR
Gli investimenti sostenibili sono sempre più al centro dell’attenzione dei risparmiatori, non solo per il loro impatto positivo sull’ambiente e sulla società. Ma anche per le opportunità di profitto che questi sono in grado di offrire.
Tuttavia, questo tipo di investimento presenta anche una serie di sfide. Spesso, infatti, si ha ancora difficoltà a comprendere l’effettivo significato di un investimento sostenibile.
Questo avviene sia dal punto di vista degli investitori che anche degli stessi proprietari di asset.
L’influenza dei fattori ESG: lo studio Morningstar
In questo contesto, uno studio globale – condotto da Morningstar Indexes e Morningstar Sustainalytics – ha evidenziato le opinioni degli investitori in merito ai fattori ESG per quanto riguarda i fondi di investimento. Attraverso un’attenta analisi delle scelte degli investitori e le loro conseguenze sui risultati finanziari.
Lo studio di Morningstar è stato formulato attraverso interviste a 500 asset owner globali in undici paesi diversi, con un patrimonio collettivo di oltre 32.500 miliardi di dollari.
A tal proposito, è stato rilevato che solo il 29% degli investitori considera anche i fattori ESG nella scelta dei loro investimenti.
Va detto però che questo numero è in costante crescita e dimostra che gli investimenti sostenibili stanno diventando sempre più importanti per i risparmiatori di tutto il mondo.
In merito ai risultati emersi dallo studio condotto da Morningstar Indexes e Morningstar Sustainalytics, si è espresso anche il responsabile della strategia ESG di Morningstar Indexe, il quale ha sottolineato che:
I risultati mostrano che le considerazioni ESG sono uno dei principali fattori che guidano la politica d’investimento degli asset owner, ma siamo ancora lontani dalla piena implementazione nei portafogli d’investimento. Analizzando il disallineamento, la nostra indagine ha messo in luce le ragioni per cui l’integrazione dell’ESG procede a rilento.
I risultati dello studio Morningstar sui fondi ESG: i fattori più rilevanti
Ma quali sono le informazioni più interessanti evidenziate dal recente studio dedicato ai fattori ESG per gli investimenti sostenibili?
Sicuramente un aspetto molto importante riguarda il fatto che la grande maggioranza degli asset owner globali intervistati considera i fattori ESG particolarmente rilevanti per la propria politica di investimento. Si tratta dell’85% degli investitori intervistati. Mentre, circa il 70% ritiene che tali fattori siano diventati sempre più importanti in particolare durante gli ultimi cinque anni.
Un altro dato emerso dallo studio Morningstar riguarda il fatto che solo il 29% ha affermato di aver preso effettivamente in considerazione i fattori ESG per i propri investimenti sostenibili per più della metà del patrimonio complessivo gestito dalla propria società.
Come facilmente intuibile, si tratta di una percentuale piuttosto bassa di investitori disposti a investire prendendo in considerazione i fattori ESG.
Ad incidere particolarmente sulla piena implementazione degli investimenti sostenibili, sono diversi fattori.
A tutti gli effetti, gli intervistati dallo studio Morningstar ritengono di avere ancora una certa preoccupazione riguardo l’impatto sui rendimenti.
Inoltre, non vanno sottovalutati, per la decisione finale di investire in fondi ESG, anche l’esitazione sul tema di clienti e stakeholder e la mancanza di prodotti disponibili.
Va detto però che la percezione degli asset owner intervistati da Morningstar riguardo agli strumenti ESG. Ma anche al futuro degli investimenti sostenibili è sempre più in miglioramento.
Questa dinamica può essere confermata anche da un ulteriore dato emerso dallo studio.
Ben due terzi degli investitori coinvolti dall’intervista ha riconosciuto un netto miglioramento legato alla qualità dei rating, degli strumenti ESG, e dei dati in merito a tale tipologia di investimento.
Un aspetto che lascia sicuramente ben sperare in merito alle future decisioni degli investitori sui fondi ESG.
Conclusioni: i fattori ESG per gli investimenti
Come emerge anche dallo studio Morningstar, dunque, gli investitori sono sempre più consapevoli delle potenzialità dei fattori ESG per gli investimenti sostenibili.
Tuttavia, tra le principali preoccupazioni dei proprietari di asset c’è proprio quella che i fondi ESG possano non essere vantaggiosi per l’impatto sui rendimenti. Va detto che, se da un lato l’investimento sostenibile può migliorare il profilo di rischio-rendimento, con una migliore gestione del rischio ed una più puntuale analisi dei fondamentali. Dall’altro, può causare eccessive riduzioni nell’universo degli investimenti.
Come per tutti gli investimenti, anche quando si tratta di quelli sostenibili bisogna sapere dove si vuole andare, per potere effettivamente arrivare e raggiungere gli obiettivi prefissati.
Da questo punto di vista, dunque, gli obiettivi di investimento sostenibile sono fondamentalmente due: sostenibilità per ottenere buoni risultati finanziari; sostenibilità come obiettivo in sé, cioè per ottenere migliori risultati sociali e ambientali.