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La psicologia dell’inflazione
Come la variazione dei prezzi influenza il comportamento degli investitori
L’inflazione rappresenta uno dei fenomeni economici più analizzati e discussi. Si tratta di un problema di non poco conto per gli investitori, soprattutto se è sostenuta nel tempo.
Eppure, oltre alle sue dinamiche strettamente economiche e finanziarie, ha un impatto profondo sulla psicologia delle persone. Per questo parliamo di una vera e propria “psicologia dell’inflazione”.
Ne parliamo meglio in questo articolo, riprendendo un’interessante riflessione sull’argomento avanzata da Ben Carlson in “The Psychology of Inflation” pubblicata sul blog A Wealth of Common Sense.
Psicologia dell’inflazione: una premessa
L’aumento dei prezzi non si riflette solo nelle statistiche ufficiali e nelle analisi dei mercati, ma si manifesta anche nelle decisioni quotidiane dei consumatori e nelle strategie di gestione del patrimonio.
È quindi la stessa percezione dell’inflazione in grado di influenzare il comportamento economico degli investitori.
A questo proposito, uno degli effetti più evidenti dell’inflazione è proprio la percezione del valore del denaro. Quando i prezzi aumentano, il potere d’acquisto diminuisce, e questo altera significativamente il modo in cui le persone considerano il denaro di cui sono in possesso.
La percezione di una moneta che perde valore nel tempo implica una sorta di sensazione di urgenza nello spendere invece che nel risparmiare.
Questo comportamento, definito da alcuni come “psicologia dell’inflazione”, può paradossalmente contribuire ad un’ulteriore accelerazione dell’inflazione stessa.
La domanda aumenta, poiché i consumatori cercano di acquistare beni prima che i prezzi aumentino ulteriormente, spingendo così i prezzi ancora più in alto.
La copertura mediatica nella psicologia dell’inflazione
È innegabile che in questo contesto, un altro aspetto cruciale nella psicologia dell’inflazione è rappresentato dal ruolo della copertura mediatica.
Così, con la pubblicazione di frequenti notizie sull’aumento dei prezzi e dell’inflazione, la conseguenza è una ulteriore intensificazione della percezione di insicurezza economica da parte dei risparmiatori.
Quando i media mettono in evidenza l’erosione del potere d’acquisto dei risparmiatori, i consumatori rischiano di sentirsi ancor più in apprensione riguardo al futuro.
La conseguenza è quindi, chiaramente, l’adozione di comportamenti finanziari più conservativi. Ne determina una riduzione della spesa, il rinvio di investimenti finanziari ed un aumento della propensione al risparmio.
Questo tipo di reazione può quindi rallentare la crescita economica, creando un circolo vizioso in cui l’incertezza alimenta ulteriormente l’instabilità.
L’inflazione non è uguale per tutti
L’inflazione non è percepita allo stesso modo da tutti. Mentre i dati ufficiali forniscono un tasso di inflazione medio, la realtà è che ogni individuo sperimenta questo fenomeno in modo diverso.
Le circostanze personali, come il possesso di una casa, un eventuale mutuo o debiti e la natura degli investimenti effettuati in passato, possono influenzare notevolmente l’impatto dell’inflazione su ciascun investitore.
Ad esempio, una persona con un mutuo a tasso fisso potrebbe essere relativamente protetta dall’inflazione, mentre chi cerca di acquistare una casa o ha bisogno di fare richiesto di un prestito potrebbe trovarsi in maggiore difficoltà.
Nonostante questo, l’inflazione ha un impatto psicologico anche per le persone che in realtà non stanno attraversando un momento di difficoltà finanziaria.
Stipendi e inflazione
Un aspetto interessante della psicologia dell’inflazione riguarda il confronto tra i salari e l’aumento dei prezzi sul mercato.
Nonostante i salari e gli stipendi possono aumentare in linea con l’inflazione, il modo in cui questi guadagni sono percepiti differisce dall’impatto dell’inflazione stessa.
Anche qui entra in gioco la psicologia dell’inflazione. Questo perché i guadagni salariali sono spesso percepiti dai risparmiatori come meritati, il frutto del proprio lavoro.
Mentre l’inflazione è percepita come una perdita ingiusta. Questa percezione è rafforzata dalla rapidità con cui i prezzi possono aumentare in un breve periodo di tempo, creando un senso di avversione alla perdita che è molto più acuto rispetto alla percezione dei guadagni.
Psicologia dell’inflazione ed effetto della Recency Bias
Un altro elemento chiave nella psicologia dell’inflazione è il cosiddetto “recency bias”, ovvero la tendenza a dare maggiore importanza agli eventi recenti rispetto a quelli passati.
Si tratta di una sorta di distorsione cognitiva legata alla vicinanza di un evento nel tempo, che porta quindi il risparmiatore a sovrastimare il valore e l’importanza di quel determinato evento.
Negli ultimi anni, l’inflazione ha subito un’impennata improvvisa, con aumenti dei prezzi che sono stati paragonabili a quelli di un intero decennio passato.
Questo ha amplificato la percezione di perdita tra i consumatori, poiché non hanno avuto il tempo di adattarsi gradualmente alle variazioni di prezzo.
Quando i prezzi aumentano lentamente, le persone possono adattarsi, ma quando l’inflazione colpisce rapidamente, l’impatto psicologico è molto più forte.
Storicamente, i prezzi raramente diminuiscono nel loro complesso. Ben Carlson in “The Psychology of Inflation” riportando alcuni dati sulle variazioni del prezzo medio nel mercato, conclude che nel tempo i prezzi sono diminuiti solo il 3,7% delle volte.
Questo significa che, una volta che i consumatori si abituano a un livello di prezzo più alto, tanto che i prezzi di oggi sembreranno bassi rispetto ai livelli di prezzo futuri.
Conclusioni
Alla fine, le persone si adattano ai nuovi livelli di prezzo, ma l’inflazione lascia sempre un segno nella percezione collettiva.
Anche se i salari possono aumentare e il potere d’acquisto può essere recuperato in qualche modo, la rapidità con cui i prezzi cambiano può creare un senso di insicurezza e frustrazione. Questo non solo influisce sulle decisioni di spesa e di investimento, ma può anche avere ripercussioni a lungo termine sulla fiducia dei consumatori e sul loro comportamento economico.
La psicologia dell’inflazione rappresenta quindi un campo complesso. Il modo in cui percepiamo e reagiamo all’inflazione è decisivo per il mantenimento della propria stabilità finanziaria.
Per questo ti consiglio la lettura dell’articolo “Inflazione: cosa fare con i portafogli per combattere l’inflazione”.