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WARREN BUFFETT E LA TECNICA DI MATUSALEMME
Oggi parliamo di Warren Buffett e di quali sono i suoi consigli finanziari utili da seguire!
Sei un Matusa!
Un’espressione che sentiamo spesso, di cui forse alcuni non ricordano bene l’origine. Morto all’età di 969 anni, Matusalemme è l’uomo più longevo citato nella Bibbia Per questo motivo il nome Matusalemme viene comunemente riferito per antonomasia a qualsiasi essere vivente che raggiunga un’età estremamente avanzata.
L’occasione di un compleanno importante, mi spinge ad una riflessione sul tempo, sulla saggezza dell’età e sugli investimenti finanziari: Warren Buffett ha raggiunto i 90 anni poche settimane fa.
È l’uomo che ricopre il primo posto all’interno della classifica degli uomini più ricchi del mondo, grazie alla sua straordinaria capacità di saper scegliere i migliori titoli azionari su cui investire, di cui quasi il 90% maturati dopo i 65 anni.
IMPARARE DAI MATUSA
Osservare i migliori, studiarli è sicuramente un esercizio che può ispirare le nostre scelte.
Ecco perché leggo con interesse tutto ciò che scrive. E la lettera agli azionisti che ogni anno elabora è un appuntamento imperdibile. Attendo con impazienza il giorno in cui Warren Buffett, insieme a Charlie Munger, la pubblicano: credo sia un documento che ogni investitore dovrebbe leggere per apprendere come si è mosso Buffett nel 2019 e carpire maggiori informazioni possibili su come muoversi nel 2020.
In questa ultima lettera, datata 22 febbraio 2020, Warren Buffett afferma che non ha cambiato la sua opinione secondo cui lo S&P500 potrebbe raggiungere i 3600 punti quest’anno, poiché i tassi di interesse sono così bassi mentre gli utili aziendali superano le aspettative.
Prevede che l’economia globale si riprenderà nella seconda metà dell’anno, entrando nel 2021 a pieno ritmo. Userà l’attuale debolezza per costruire posizioni in società economicamente sensibili ad una valutazione bassa, riducendo allo stesso tempo titoli difensivi. aggiungerà gradualmente titoli industriali favorendo il rame ed escludendo gli energetici.
I punti salienti della lettera 2020 di Warren buffett
- Conferma del potere delle azioni a lungo termine
- Un mercato azionario instabile ci offre opportunità di acquisto di grandi dimensioni e posizioni di minoranza in società quotate in borsa che soddisfano i nostri standard
- Previsione dei titoli a lungo termine: se nei prossimi decenni le aliquote dell’imposta sulle società rimarranno vicine ai livelli bassi di cui godono ora le aziende, è quasi certo che le azioni nel corso del tempo renderanno molto meglio delle obbligazioni.
- Crescita del business dell’energia eolica
Correva l’anno 1965. Lettere a confronto.
A proposito delle lettere agli azionisti di Warren Buffet, significativa è la prima, quella del 1965 – per leggerla vi consiglio questo libro – in cui insegnava la cosiddetta tecnica del Matusalemme: la combinazione di una lunga durata e di un ritorno sull’investimento stabile e attraente.
È lo stesso Warren a parlarne, dicendo che rispetto al grande Matusalemme ha però percorso solo il 9% della strada verso casa”. (A 90 anni, ha circa il 9% dei 969 anni attribuiti a Matusalemme nella Bibbia).
QUALI GLI INSEGNAMENTI?
Primo Insegnamento: lungo termine
Mi ricorda che devo concentrarmi sempre sugli investimenti finanziari a lungo termine piuttosto che essere influenzato da eventi a breve termine. Ciò rafforza la tesi secondo cui le avversità creano davvero opportunità per gli investitori a lungo termine.
Non è facile per la maggior parte di noi. Le persone sottovalutano il potere della crescita composta e questi errori peggiorano su orizzonti temporali più lunghi e per tassi di rendimento più elevati.
Secondo insegnamento: scelta di società sottovalutate dal mercato
La lunga carriera di Warren Buffett offre anche un’altra lezione: essere lungimiranti e puntare su società sottovalutate dal mercato.
Il signor Buffett ha ottenuto i suoi maggiori guadagni decenni fa acquistando le azioni più piccole e più economiche che riusciva a trovare, come il produttore di pompe ad acqua Dempster Mill Manufacturing Co. e la società di cartografia Sanborn Map Co.
Fin dalla più tenera età, il signor Warren Buffett ha capito che costruire ricchezza dipende non solo da quanto crescono i tuoi soldi, ma anche dal tempo necessario per farli crescere. È lui stesso a ricordarlo in alcuni aneddoti della sua infanzia.
Racconta che il suo libro preferito da bambino è stato “Mille modi per guadagnare $ 1.000”, che gli ha insegnato il valore dell’interesse composto: ha intuito l’importanza del tempo. In cinque anni, $ 1.000 guadagnando il 10% varrebbero più di $ 1.600; 10 anni di crescita del 10% lo trasformerebbero in quasi $ 2.600; in 25 anni ammonterebbe a più di $ 10.800; in 50 anni, arriverebbe a quasi $ 117.400”
Terzo insegnamento: essere flessibili
Al giorno d’oggi la più grande partecipazione di Berkshire Hathaway è la gigantesca Apple Inc. Non è stato lui originariamente ad acquistarla: lo ha fatto uno dei suoi collaboratori.
Questo ci insegna anche a pensare che se non conosci un mercato (per esempio quello della tecnologia) non devi evitarlo, ma dovresti farti consigliare da chi ha più competenze. E oggi Warren Buffett si ritiene entusiasta dell’investimento nel tempo. E anche se negli ultimi giorni il titoli ha perso più del 10%, mi piacerebbe verificare se la partecipazione non sia stata arrotondata approfittando del ribasso.
Questa settimana, la quota di Apple detenuta dalla società del signor Buffett valeva circa $ 120 miliardi, o il 24% del valore di mercato totale del Berkshire, una svolta straordinaria per un investitore che si è rifiutato a lungo di investire in titoli tecnologici perché sentiva di non capirli .
In tutto il mercato, le azioni Apple girano a un tasso annuo del 211%, stima AJO, una società di investimento a Philadelphia. Ciò significa che l’investitore tipico detiene il titolo per meno di 6 mesi. Berkshire detiene Apple da 4 anni e mezzo.
Quarto insegnamento: trova il tuo compromesso
Quando acquistò la sua casa per $ 31.500 Omaha (da qui il nome l’Oracolo di Omaha), l’ha chiamata “Buffett’s Folly”, perché “nella sua mente $ 31.500 erano un milione di dollari dopo la capitalizzazione. E sono molte le testimonianze di amici e parenti che ricordano i suoi dubbi su ogni spesa, finanche per le spese dal barbiere: “vale la pena spendere questi soldi per un taglio di capelli?”. Per lui è da sempre così: pochi dollari spesi in un giorno diventano centinaia di migliaia di dollari perduti in futuro per l’impossibilità di accumulare.
Riconoscere che ogni euro che spendi oggi sono di 20, 100 o 1000 euro che non avrai in futuro non deve però renderti un avaro ma insegnarti l’importanza di saper misurare i compromessi. Dovresti sempre valutare il bisogno o il desiderio che la spesa di oggi soddisfa rispetto a ciò che potresti ottenere con quei soldi dopo averli lasciati crescere per anni o decenni nel futuro.
Ma più spesso fai trading più è probabile che interromperai la magia dell’interesse composto, e dovrai cominciare tutto daccapo.
Meditate gente, meditate.